Wall Streetil karastunud investor: 50% tootlus ei ütle midagi, kui riski ei arvestata

Maailma suurimas riskifondis Bridgewateris töötanud Paul Podolsky hoiatab, et 50-protsentiline tootlus ei tähenda midagi, kui kaotuse tõenäosus on sama suur. Podolsky esineb Investeerimisfestivalil, kus ta räägib riskihaldusest ja turgude emotsionaalsest olemusest.

Bridgewater Associatesis, maailma suurimas riskifondis, töötanud Paul Podolsky ütleb otse: 50-protsentiline tootlus on petlik mõõdupuu, kui sama suur on ka kaotuse tõenäosus. Tootlusnumber ilma riskita on sisuliselt mõttetu.

Podolsky sõnul pole turg midagi abstraktset, see on inimeste emotsioonide peegeldus. Investori ülesanne on astuda nendest emotsioonidest samm tagasi ja küsida, kas turu reaktsioon on olukorrale tegelikult asjakohane.

Pealtnäha turvalises 60/40 portfellis, kus 60% on aktsiates ja 40% võlakirjades, võib Podolsky hinnangul peituda palju rohkem aktsiarisk, kui investor esmapilgul arvab. Hajutamine paberil ei tähenda automaatselt hajutamist riski mõttes.

Bridgewateris omandatud kogemus on andnud Podolskyle selge seisukoha tehisintellekti buumi ja Föderaalreservi jälgimise kohta, teemad, millest räägitakse palju, kuid mida mõistetakse tema meelest tihti valesti. Algajale investorile soovitab ta mõista esmalt riske, mida ta võtab, mitte tootlust, mida loodab saada.

Investeerimine paistab kõrvalt dramaatilisem kui tegelikkuses, tõdeb Podolsky. Filmis vajab raha puudutav lugu armulugu või kellegi surma, et see põnevaks muutuks. Tegelik investeerimine on üllatavalt igapäevane ja distsiplineeritud töö.