SK Hynix: 2027 toob mälukiipide suurima defitsiidi ajaloos

SK Hynix tegevjuhi Kwak Noh-jungi sõnul saab 2027. aastast kõige suurema mälukiipide puudujäägiga aasta kogu tööstuse ajaloos ning nõudlus ületab ettevõtte võimekuse ka pärast 2030. aastat. Avalduse tegi ta samal päeval, kui Lõuna-Korea mälutootja aktsiad debüteerisid Nasdaqil 14,8% tõusuga.

SK Hynix tegevjuht Kwak Noh-jung hoiatas reedel Reutersile antud intervjuus, et 2027. aastal tabab mälukiipide turgu suurim tarnepuudujääk, mida tööstus on kunagi kogenud. Avaldus kõlas samal päeval, kui Lõuna-Korea ettevõtte aktsiad astusid esmakordselt Nasdaqi börsile, hind tõusis kauplemispäeva keskel 14,8%, jõudes 170,94 dollarini.

Nõudlus kasvab, tootmisvõimsus ei pea sammu

Kwak tõdes, et klientide nõudlus kasvab pidevalt, kuid ettevõtte tootmisvõimsus on piiratud. Tema hinnangul ületab nõudlus SK Hynix võimekuse isegi pärast 2030. aastat, hoolimata agressiivsest laienemisplaanist.

Ettevõte juhib suure läbilaskevõimega mälu (HBM) tootmist, just seda kasutab Nvidia oma AI-kiipides. SK Hynix operatsioonikasum kasvas 2025. aastal rekordilise 47 triljoni wonini (31 miljardit dollarit), kaks korda rohkem kui aasta varem. Jooksvaks kvartaliks ennustavad analüütikud juba 65,5 triljonit voni. Viimase 12 kuuga on aktsia hind seitsmekordistunud, kuigi kaks nädalat enne Nasdaqi debüüti kaotas see 18% väärtusest.

Tehased USA-s, Jaapanis ja Kagu-Aasias

Uue ränikiibu tehase asukoha osas jättis Kwak otsuse lahtiseks. USA on üks kandidaatidest, kuid valikul loevad piisavad maa-alad, elekter, vesi, oskustöölised ja konkurentsivõimelised kulud, samad kriteeriumid kehtivad Jaapani ja Kagu-Aasia puhul. Ameerika Ühendriikides investeerib SK Hynix juba ligikaudu 4 miljardit dollarit Indianasse kiipide pakendamise tehasesse ja veel 10 miljardit AI-lahenduste arendusettevõttesse.

Lõuna-Koreas osaleb SK Hynix koos Samsung Electronicsiga valitsuse plaanis kahekordistada riigi mälukiipide toodang viie aastaga. Mõlemad ettevõtted investeerivad kumbki 400 triljonit voni (266 miljardit dollarit) edelaosa tootmiskompleksidesse.

Analüütikud: defitsiit kestab 2028. aastani

Osa investoreid muretseb, et nii tohutu investeeringumahu juures kasvavad riskid majanduslanguse korral. Skeptikud viitavad, et AI-investeerimistsükkel võib murdepunktile läheneda, Apple otsib väidetavalt Hiina pooljuhtide tarnijaid ja Meta soovib monetiseerida üleliigseid arvutusvõimsusi.

Nvidia juht Jensen Huang ütles eelmisel kuul, et AI-mälu nappus kestab veel mitu aastat. UBS ootab DRAM-i puudujääki globaalsel turul vähemalt 2028. aasta teise kvartalini.

Mälukiipide kallinemine on juba mõjutanud tarbijaid: Apple tõstis MacBooki ja iPadi hindu 20% ning Meta sõlmis tarnijatega pikaajalisi lepinguid. Morgan Stanley analüütikud on nimetanud seda nähtust «chipflatsiooniks» ja käsitlenud seda makromajandusliku probleemina.