Börsidel: kuidas piirata aktsiate järsku langust pärast kvartalitulemuste avaldamist

Viimase aasta jooksul on aktsiaturgudel kasvanud volatiilsus, kus ettevõtete tulemused võivad aktsia hinda üle 10% kõigutada. Investorid otsivad üha enam viise, kuidas end äkiliste turuliikumiste eest kaitsta, kuna traditsioonilised kaitsemeetmed ei pruugi sellises olukorras toimida.

Viimase aasta jooksul on börsidel aset leidnud märgatav muutus: ettevõtete kvartalitulemuste avaldamisele järgnev hinnakõikumine on muutunud tavapärasest intensiivsemaks. Pole haruldane, et aktsia alustab kauplemist rohkem kui kümne protsendi suuruse hinnalangusega, jättes paljud investorid kaitsetuks.

Standardne stop-loss-order ei paku sellises olukorras piisavat turvalisust. Kui ettevõtte tulemused on oodatust nõrgemad ja aktsia kukub turu avanedes hüppeliselt, täidetakse stop-loss-korraldus alles avanemishinnaga, mitte varem määratud tasemel. See tähendab investorile sageli oodatust märksa suuremat kahjumit.

Optsioonid kui riskimaandamise vahend

Investeerimisteadlikud turuosalised, sealhulgas Taavi Ilves ja Tõnn Talpsepp, viitavad optsioonide kasutamisele kui ühele tõhusamale viisile riske juhtida. Optsioonid võimaldavad investoril end hinnalanguse vastu kindlustada, kuid see strateegia ei ole kuludeta.

Taolise kaitsemehhanismi kasutamine tähendab, et investor loovutab osa võimalikust tõusupotentsiaalist. Valida saab erinevate optsioonistrateegiate vahel, sõltuvalt sellest, kui suurt riski ollakse valmis võtma ja kui palju ollakse nõus kindlustusmakseks ehk preemiaks kulutama. See lähenemine nõuab siiski sügavamaid teadmisi tuletisväärtpaberite toimimismehhanismidest.